Vi beaktar hållbarhets­risker i våra investerings­beslut

På Första AP-fonden är vi medvetna om att både vi och de bolag vi investerar i möter olika typer av risker som vi som förvaltare behöver identifiera och hantera. Hållbarhets­risker är ett exempel på sådan risk och är en central del i fondens riskhantering. 

Hållbarhets­risker ingår i fondens finansiella- och anseenderisker och är en central del i fondens övergripande riskhantering. Vår övertygelse är att välskötta bolag som arbetar integrerat med att identifiera och hantera strategiskt materiella risker är mer lönsamma över tid. Som ansvarsfull investerare och ansvarsfull ägare har vi även att förhålla oss till den negativa inverkan som de bolag vi investerar i har på människor och miljö. När vi i investerings­beslut, och i vår ägarstyrning, tar hänsyn till väsentliga hållbarhets­aspekter ger det en ökad förståelse för, och möjlighet att hantera, framtida risker och möjligheter som kan påverka den förväntade avkastningen och bedömda risknivån. 

”Att ta hänsyn till väsentliga hållbarhets­aspekter ger en ökad förståelse för framtida risker och möjligheter som kan påverka den förväntade avkastningen”

Hållbarhets­risker i investerings­beslut

Vi beaktar hållbarhets­risker i investerings­processen för samtliga tillgångsslag. För att identifiera och analysera väsentliga ESG-aspekter tar vi stöd av olika typer av ESG-data och våra kontakter med bolagen. Det omfattar både risker som kan påverka bolagens affärsverksamhet, och därmed deras avkastning och riskprofil, och den negativa påverkan bolagen kan ha på människor och miljö.

Vi strävar efter att göra en helhetsbedömning av olika dimensioner av ESG. Hur och i vilken omfattning vi förhåller oss till hållbarhets­risker anpassas till respektive tillgångsslag och vald förvaltningsmodell eftersom vår möjlighet att bedöma, hantera och begränsa bolagens påverkan kan se olika ut.  

Vår bedömning av hållbarhets­risker påverkas även av hur väl ett bolag hanterar sina risker. Som en del i vår hantering av hållbarhets­risker och som ansvarsfull investerare kan det innebära att vi säljer tillgångar när förbättringar inte sker eller när vi identifierar risker vi inte tror att vi kan hantera väl.

Bolag med särskilt hög hållbarhets­risk

När vi investerar i bolag med särskilt hög hållbarhets­risk följer vi särskilda riktlinjer för att hantera dessa risker. Detta inkluderar bolag i vissa branscher eller bolag som har en historik av att hantera hållbarhets­frågor undermåligt.

Vi säkerställer att riskerna beaktas i investerings­beslutet och att vi antingen:

• Bedömer att vi kan acceptera risken
• Bedömer att bolaget förbättrar sig och att vi genom vårt ägararbete kan stötta den positiva utvecklingen.
• Väljer att placera våra fondmedel i andra tillgångar om riskerna inte kan hanteras väl

Genom att hantera hållbarhets­risker på detta sätt säkerställer vi att vår portfölj både skyddar pensions­kapitalet och bidrar till ett hållbart samhälle.

Risker och möjligheter i vår omvärld

Globala trender och systemkritiska frågor i vår omvärld, som exempelvis klimatförändringar, förlust av biologisk mångfald, digitalisering och polarisering, förstärker befintliga risker och ger upp­hov till nya hållbarhets­relaterade risker och möjligheter för samhället i stort och för våra innehav och vår portfölj.

Det är därför viktigt att vi löpande arbetar för att förstå hur vår omvärld utvecklas och hur det kan påverka våra investeringar och möjlighet att generera avkastning över tid. Det är även viktigt att säkerställa att de bolag vi investerar i arbetar för att identifiera och hantera risker och tillvarata möjligheter som är av strategisk betydelse för deras affärsmodell.

Läs mer om vår riskhantering